Wat is een roll-over aanpassing?

Als een futures contract zijn vervaldatum heeft bereikt en een automatische roll-over is gedefinieerd voor het instrument, worden alle open posities en orders automatisch overgebracht naar het volgende futures contract.
Om de impact van de waarde van de open positie op te heffen, daar het tarief (prijs) in de onderliggende instrumenten voor de nieuwe contractperiode is veranderd, wordt een compenserende aanpassing op de rekening toegepast. Stop-orders en Gelimiteerde orders worden ook aangepast om dezelfde waarde (prijs) van het instrument in het nieuwe contract te weerspiegelen.

De waarde van uw positie blijft de impact van de marktbeweging weerspiegelen gebaseerd op uw oorspronkelijk openingsniveau, grootte en spread. Als het nieuwe contract wordt verhandeld tegen een hogere prijs zullen koopposities een negatieve aanpassing krijgen, en verkoopposities een positieve aanpassing. En omgekeerd, als het nieuwe contract wordt verhandeld tegen een lagere prijs zullen koopposities een positieve aanpassing krijgen, en verkoop posities een negatieve aanpassing.

Voorbeeld de berekening van een roll-over aanpassing:
U hebt een kooppositie voor 100 contracten op olie termijncontracten.
Tarief van olie termijncontracten gedurende de roll-over:
Huidig contract Koop tarief = $61.30
Huidig contract Verkoop tarief = $61.25
Nieuw contract koop tarief = $62.50
Nieuw contract Verkoop tarief = $62.45

Aanpassing berekening:
Verkoopprijs verschil = [Nieuw contract verkoopprijs] - [bestaand contract verkoopprijs] = $62.45 - $61.25 = $1.20
Kooppositie aanpassing = - ([Aantal contracten] * [Verkoopprijs verschil] * [Puntwaarde])= - (100 * $1.20 *1) = - $120

In kort: U blijft dezelfde posities houden op 100 olie termijncontracten. Een aanpassing van -$120 wordt toegevoegd/afgetrokken. Uw eigen vermogen blijft hetzelfde.